이 기사는 2017년 11월 16일 15:05 thebell 에 표출된 기사입니다.

미국 달러선물 상장지수펀드(ETF)의 강자였던 키움투자자산운용의 아성이 무너지고 있다. 지난해 말 달러선물 ETF 시장에 삼성자산운용과 미래에셋자산운용이 뛰어들면서 경쟁이 치열해졌기 때문. 이 가운데 키움운용이 삼성운용에 신한은행이라는 든든한 판매채널을 뺏기면서 점유율 추락이 불가피해졌다.

16일 한국펀드평가 펀드스퀘어에 따르면 키움운용의 미국달러선물 ETF 4종의 순자산은 2175억 원, 시장점유율 61%로 집계됐다. 업계 후발주자인 삼성운용과 미래에셋운용은 각각 1139억 원(32%), 261억 원(7%)으로 나타났다. 지난해 삼성운용과 미래에셋운용의 미국 달러선물ETF 6종이 상장된 이후 관련시장을 독식하던 키움운용의 존재감이 점차 축소되고 있는 모양새다.


현재 한국거래소에 상장된 미국 달러선물 ETF는 총 10종이다. 키움운용에 인수된 당시 우리자산운용은 2011년 업계 최초로 'KOSEF미국달러선물특별자산상장지수(미국달러-파생)'을 상장시키면서 관련 시장에 진출했다. 이후 달러선물 인버스, 레버리지, 인버스 2배 등 관련 상품 라인업을 확대해나갔다.

개인이 환율에 투자하는 것은 어려움이 따르지만 ETF의 경우 주식시장에서 손쉽게 거래할 수 있을 뿐 아니라 달러의 방향성에 따라 레버리지나 리버스 상품을 선택할 수 있다는 장점이 있어 키움운용의 상품이 인기를 끌었다. 또 투자자들이 선택할 수 있는 통화 관련 상품이 많지 않아 키움운용이 상대적인 우위를 점할 수 있었다.

하지만 관련 시장에 ETF 시장점유율 1·2위인 삼성운용과 미래에셋운용이 뛰어들면서 공고하던 키움운용의 존재감은 보다 축소됐다. 올해 달러선물 ETF 시장에서 자금이 가장 많이 유입된 상품은 '삼성KODEX미국달러선물레버리지특별자산상장지수(미국달러-파생)'으로 연초후 647억 원이 유입됐다. 시장 내에서 규모가 가장 큰 '키움KOSEF미국달러선물레버리지특별자산상장지수(미국달러-파생)(합성)'은 423억 원이 들어오는데 그쳤다.

여기에 키움운용이 ETF 판매의 큰 손으로 떠오르고 있는 주요 시중은행을 놓치면서 향후 통화 관련 ETF에서 우위를 가져갈 수 있을지 미지수이다. 신한은행은 올 3월까지만 해도 ETF신탁 라인업 중 키움운용의 달러선물 상품을 라인업에 올렸으나 3월 말부터 삼성운용의 상품으로 대체했다.

신한은행 관계자는 "지난 3월에 달러선물 ETF라인업을 교체했다"며 "KOSEF에 비해 KODEX의 보수율이 낮았을 뿐 아니라 기존 합성형 ETF에 비해 현물형 ETF가 가지는 장점들을 고려해 선택하게 됐다"고 밝혔다. 실제 삼성KODEX 달러선물 ETF의 총보수는 0.25~0.45%였고, 키움KOSEF달러선물 ETF는 0.37~0.64%로 삼성운용보다 더 높았다.

현재 키움운용의 ETF라인업은 21개이며 순자산은 1조 1952억 원(15일 기준)이다. 전체 순자산 중 달러선물 ETF 4종의 비중은 20%이다. 대표상품이라고 할 수 있는 통화 관련 ETF에서 존재감을 나타내지 못하자 키움운용의 ETF 시장 점유율 역시 3% 대로 내려앉았다. 전체 ETF 시장규모는 30조 8836억 원으로 삼성(49.92%), 미래에셋(22.86%), KB(8.53%), 한화(6.32%), 한국투자(5.35%), 키움운용(3.87%) 순이다.

업계 관계자는 "키움운용이 유일하게 가지고 있던 달러선물 ETF시장에 대형사가 뛰어들면서 시장경쟁이 치열해졌다"며 "키움운용은 상품 마케팅에도 거의 신경을 안 쓰는 것으로 알려져 다 잡은 시장을 놓친 측면이 있다"고 설명했다.