이 기사는 2019년 06월 24일 16:46 thebell 에 표출된 기사입니다.

굴삭기 부속장비업체인 대모엔지니어링이 기업공개(IPO) 시장에서 자금을 조달해 인도 진출을 본격화한다. 인도에서 대규모 인프라 투자가 진행되는 만큼 성장성이 좋다는 판단에서다.

이번에 조달한 자금 가운데 상당부분을 차입금 상환에 쓰면서 재무건전성도 높인다.

◇7월 코스닥 상장 마무리 목표

대모엔지니어링이 7월 9일부터 10일까지 이틀 동안 공모가를 산정하기 위해 기관수요예측을 진행한다. 공모물량은 모두 215만주이며 이중 75%(161만2500주)가 기관투자자 몫으로 돌아갔다. 대모엔지니어링의 IPO 대표주관업무는 신한금융투자가 단독으로 맡았다.

공모가 희망밴드는 4800~5200원이다. 평가 시가총액은 1분기 기준 738억8200만원이다. 대모엔지니어링은 7월 안으로 코스닥 상장 절차를 마무리짓겠다는 목표를 세웠다.

대모엔지니어링은 1989년 설립된 회사로 유압브레이커, 콘크리트 크러셔, 고철절단 쉐어 등 굴삭기 어태치먼트(부착물)를 생산하고 있다. 전세계 80개국으로 제품을 수출하고 있으며 전체매출에서 수출비중이 지난해 기준 74%가 넘는다.

대모엔지니어링은 지난해 별도 기준으로 매출 496억8000만원, 영업이익 46억5300만원을 냈다. 2017년과 비교해 매출은 7.5%, 영업이익은 53.9% 늘었다. 영업이익률은 9.37%로 업종평균인 7.26%보다 높다.

시장 관계자는 "대모엔지니어링의 매출이 성장세를 보이고 있다"며 "현대건설기계, 타타히타치 등 국내외 건설기계산업의 선도업체를 주요 고객사로 확보하면서 매출채권 관련 리스크는 상대적으로 적을 것으로 예상된다"고 말했다.

◇차입금 상환, 인도공장 설립

대모엔지니어링은 공모자금을 활용해 재무구조를 개선하는 한편 인도시장을 적극적으로 개척하겠다는 방침을 정했다.

대모엔지니어링은 1분기 말 기준으로 부채비율이 95.39%다. MTV공장 건설과 관련해 40억원을 추가차입하면서 부채비율이 지난해 말보다 20%포인트 넘게 높아졌다. 그러나 동일업종 평균 부채비율이 123.1%라는 점을 고려하면 양호한 수준이다.

계획했던대로 공모자금 80억여원을 확보해 차입금 상환에 60억원을 쓰면 부채비율이 크게 낮아질 것으로 전망된다. 올해 1분기 말 차입금은 모두 158억9100만원이다.

이번에 조달하는 자금은 인도사업 확대를 위한 실탄으로도 활용된다. 대모엔지니어링은 2020년까지 부지매입에 약 8억원, 건물 건설에 19억원, 생산설비 확충에 3억원 등 모두 30억원을 인도에 공장을 짓는 데 투자하기로 했다.

대모엔지니어링 관계자는 "인도 시장점유율이 높은 만큼 시장지배력을 확대하고 유지하기 위해 공장을 짓는 것"이라고 말했다. 대모엔지니어링은 타타히타치, 현대건설기계에 유압어태치먼트 등을 안정적으로 공급하면서 인도 시장점유율 35%를 확보하고 있다.