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동화일렉트로라이트 1200억 프리IPO, DB·JB·LX운용 참여 안정적 투자 구조·성장성 부각, 신주 400억·구주 800억 병행 구조

김예린 기자공개 2023-03-27 08:16:33

이 기사는 2023년 03월 24일 10:25 thebell 에 표출된 기사입니다.

동화기업의 2차전지 소재 자회사 동화일렉트로라이트가 1200억원 규모 펀딩에 나선 가운데 LX자산운용과 DB금융그룹, JB자산운용이 참여한다. 신주와 구주를 섞어 사들이는 구조로, 동화일렉트로라이트의 생산설비 확장에 필요한 자금을 수혈해주는 조력자 역할을 도맡을 예정이다.

24일 투자은행(IB) 업계에 따르면, LX자산운용과 DB금융그룹, JB자산운용은 동화일렉트로라이트의 1200억원 규모 프리IPO(상장 전 투자유치)에서 투자 맨데이트를 확보했다. 현재 투자를 위한 펀드 조성에 한창으로, 출자자(LP) 모집에 박차를 가하고 있다. 거래 대상은 동화일렉트로라이트 신주 400억원과 구주 800억원으로, 투자 완료 시 기업가치(포스트밸류)는 6000억원 가량을 찍을 것으로 보인다.

LX자산운용과 DB금융투자·DB캐피탈 등 DB금융그룹은 공동운용(Co-GP)하는 신기술사업투자조합을 결성해 자금을 조달할 계획이다. 신주 300억원과 구주 600억원 등 총 900억원을 책임진다. 1200억원 중 나머지 300억원은 JB자산운용이 자금을 댄다.
출처=동화일렉트로라이트

LP들 분위기는 긍정적이다. 구주와 신주 모두 동화기업에서 FI 풋옵션(투자자가 되팔 수 있는 권리)을 받아주기로 했기 때문d이다. 요즘 가장 핫한 2차전지 섹터인데다 동화일렉트로라이트 자체 기술력이 뛰어나다는 점도 매력 포인트다. 투자 안정성은 확보하면서도 높은 성장성을 기대할 수 있다는 판단 아래 기관투자가들이 적극 출자를 검토 중인 상황이다.

전기차 보급 확산 흐름을 타고 2차전지 배터리 수요가 늘면서 2차전지 핵심 소재인 전해액 공급은 시장의 폭증하는 수요를 따라가지 못하고 있다. 빠르게 케파를 확장 중인 동화일렉트로라이트가 수혜를 볼 수 있는 구조다.

IB업계 한 관계자는 “동화일렉트로라이트의 케파 증설 속도가 빠르고 제품 퀄리티도 높은 데다 FI들이 풋옵션도 확보한 상황이라 출자하겠다는 LP들이 몰릴 것으로 보인다”고 말했다.

동화일렉트로라이트는 2차전지 배터리 소재인 전해액을 생산하는 업체로 2009년 설립된 파나스이텍이 전신이다. 동화기업은 2019년 2차전지 시장 진출을 결정하면서 1200억원에 파낙스이텍 지분 90%를 인수해 최대주주로 올라섰다.
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