이 기사는 2024년 11월 06일 15:23 thebell 에 표출된 기사입니다.

국내 대형 사모펀드(PEF) 운용사들은 미국과 캐나다 등 북미 기반의 연기금이나 공제회 등과 꾸준히 인연을 맺어왔다. MBK파트너스와 한앤컴퍼니, IMM프라이빗에쿼티(IMM PE) 등 굵직한 PEF 운용사들은 대부분 해당 지역에서 자금을 확보해왔다.

이스트브릿지파트너스(이하 이스트브릿지)나 VIG파트너스 등 중견 PEF 운용사들도 과거부터 해외 LP(기관투자자)의 출자를 받아온 대표적인 곳으로 꼽힌다. 이스트브릿지는 중동 국부펀드 자금을 받으며 독보적인 해외 LP 기반을 보유하고 있다.

◇북미 지역 연기금, 국내 대형 PEF와 오랜 인연

미국 기반의 캘리포니아공무원연금(CalPERS·캘퍼스)과 캘리포니아교직원연금(CalSTRS· 캘스터스)은 오랜 기간 국내 PEF 시장에 투자를 해온 주요 기관투자자다. 두 곳 기관은 MBK파트너스, 한앤컴퍼니, IMM PE 등 주요 대형 PE의 핵심 해외 출자자로 알려진다.

캘퍼스는 미국에서 가장 큰 공적 연금기금으로 200만명 이상의 캘리포니아 주 공무원, 은퇴자 및 그 가족을 대상으로 퇴직연금과 건강보험 혜택을 관리한다. 1932년에 설립돼 주식, 사모주식, 부동산, 채권 등 다양한 투자 포트폴리오를 운영하고 있다. 캘퍼스의 전체 투자 규모는 약 4500억달러(한화 607조5000억원)로 이 가운데 PEF 투자비중은 13%인 600억 달러(한화 약 81조원)에 이른다.

캘퍼스와 함께 캘스터스 역시 국내 대형 PEF 운용사의 단골 출자자로 꼽힌다. MBK파트너스의 4호와 5호 펀드에 수억 달러씩 투자를 단행했고 6호 펀드에도 상당한 규모로 참여한 것으로 전해진다. 캘스터스의 전체 투자 규모는 약 3440억 달러(한화 약 460조원)로 미국에서 두번째로 큰 연기금으로 꼽힌다. 이 가운데 PEF 투자 비중은 약 13%인 500억 달러(한화 약 70조원) 정도다.

MBK파트너스의 또 다른 대형 해외 출자자인 캐나다연금투자위원회(CPP인베스트먼트)는 한국 출신 김수이 대표가 글로벌 PE부문을 이끌면서 한국과 인연이 깊어졌다. 김 대표는 서울대 국제경제학과 졸업 후 미국 스탠퍼드 경영대학원(MBA)에서 석사과정을 밟았다. 삼일PwC와 글로벌 PEF 운용사 칼라일 등을 거쳤다.

김 대표가 CPP인베스트먼트에 합류한 2007년 이후 거의 전무했던 아시아 자산이 10조원 이상으로 늘어났다. 현재 김 대표는 CPP인베스트먼트를 떠났지만 관련 네트워크는 여전히 유지되고 있다는 평가다.

◇이스트브릿지·VIG파트너스 등 중견 PEF 운용사 사례도 주목

국내 중견 PEF 운용사 이스트브릿지는 일찍부터 국내에선 독보적인 중동 네트워크를 가진 것으로 잘 알려져 있다. 스틱인베스트먼트 출신의 임정강 회장이 가진 개인 네트워크를 통해 중동 지역의 투자 유치를 이뤄낸 것으로 전해진다.

과거 스틱인베스트먼트 창업자인 도용환 회장은 2000년대 초 당시 상무였던 임정강 회장과 함께 중동 자금 유치에 공을 들였다. 임 회장은 도 회장과 함께 중동 지역을 누빈 결과 사우디아라비아 패밀리오피스인 세드코와 사우디 국영상업은행(NCB) 등에서 출자를 받았다. 임 회장은 이스트브릿지 창업 이후 당시 쌓았던 중동 네트워크를 기반으로 다수의 해외 LP들을 유치할 수 있었다.

VIG파트너스 역시 일찌감치 해외 LP를 확보한 곳으로 꼽힌다. 북미와 유럽의 연기금과 보험사 등 다양한 기관들로부터 출자를 받은 것으로 파악된다. 2020년 결성한 4호 블라인드펀드의 경우 해외 LP 비중이 국내 기관보다 높았으며 현재 자금을 모집 중인 5호 펀드 역시 기존 해외 LP들 위주로 Re-up(리업) 절차를 진행 중이다.