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SK건설, 자사주 60% 우리사주에 지급...IPO 초읽기? 주당 4만3000원, 장외거래가 대비 60% 낮아…스톡그랜트도 지급

이정완 기자공개 2021-04-27 13:11:48

이 기사는 2021년 04월 23일 16:59 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

SK건설이 자사주 약 133만주 중 60% 이상을 우리사주조합에 처분하기로 했다. 현재 장외거래가와 비교해 60% 저렴한 금액이다. 향후 기업공개(IPO) 시 임직원의 시세 차익 기대감도 커지고 있다.

23일 SK건설은 이사회 결의를 통해 자기주식 83만9308주를 주당 4만2787원에 우리사주조합에 매각하기로 했다고 공시했다. 총 처분예정금액은 359억원 수준이다. SK건설은 “임직원 책임의식 강화를 위해 자사주를 우리사주조합에 매각했다”고 밝혔다.

SK건설은 영입한 임원에게 스톡그랜트(Stock Grant)로 자사주 2000주를 지급한다고도 밝혔다. 주식을 무상 부여하는 스톡그랜트는 주식 매수 선택권인 스톡옵션보다 더욱 강력한 동기부여 제도다.

SK건설은 2월 초 열린 이사회에서 자사주 처분에 대한 논의를 시작했다. 자사주를 프리IPO(상장 전 지분투자)나 IPO시 구주 매출 재원으로 활용하는 것이 아니냐는 관측도 있었지만 SK건설은 임직원 동기부여에 나서기로 했다. 지난달 초 임직원을 대상으로 우리사주 청약에 나섰다는 사실이 알려지기도 했다.

SK건설이 보유하고 있는 보통주 132만5000주는 2012년 말 최창원 당시 SK건설 부회장이 해외 사업 대규모 적자에 대한 책임을 지고 무상으로 증여한 것이다. 최 부회장은 실적 부진을 이유로 이사회 의장에서 물러나며 본인이 가지고 있던 SK건설 주식 중 절반이 넘는 물량을 회사에 넘겼다. 현재 SK건설 지분율의 3.8%에 해당하는 수치다.

SK건설 임직원의 우리사주 매입이 알려지면서 IPO가 본격화되는 것이 아니냐는 분석도 나온다. SK건설이 우리사주 매입을 실시할 때마다 상장설이 불거졌기 때문이다. SK건설은 2006년과 2011년 유상증자 등을 통해 우리사주조합에게 주식을 배정했다. 이번 자사주 처분 전까지 우리사주조합이 들고 있는 주식 수도 184만1506주(지분율 5.22%)에 달할 정도다. 다만 SK건설 측에선 “우리사주 매입은 상장과 무관한 일”이라고 설명했다.

이번 우리사주 매입에 참여한 SK건설 임직원은 향후 상장 시 가치 상승을 기대할 수 있다. SK건설 주식은 장외시장에서 6만원대 후반에 거래되고 있다. 현재 장외거래가 기준 시가총액은 2조4000억원 규모다. 지난 한 해 동안 2만~3만원 사이를 오가던 SK건설 주가는 EMC홀딩스 인수 등 환경사업 진출을 계기로 급격히 상승해 올들어 한 때 9만원대 후반까지 상승했다.

SK건설은 상장 가치평가 시 높은 몸값을 인정 받기 어려운 건설업 대신 새롭게 육성 중인 환경 사업을 중심으로 밸류에이션(Valuation)을 받을 전략을 세우고 있다. 환경업에서 소기의 성과를 달성하면 상장이 가속화될 것으로 예측된다.

SK건설은 자사주를 지난해 말 기준 비상장사 주식 평가 금액 대비 30% 할인해 처분했다고 밝혔는데 만약 SK건설이 환경 기업으로서 높은 가치를 인정 받는다면 우리사주 매입에 참여한 임직원은 30%를 뛰어넘는 가치 상승이 전망된다.
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