SK증권, 쌓이는 충당금 멀어지는 '턴어라운드'…돌파구 찾을까 PF 충당금 여파 별도 기준 '적자' 전환…정통 IB 부문, 실적 주도
윤진현 기자공개 2024-05-23 08:40:31
이 기사는 2024년 05월 20일 07:18 THE CFO에 표출된 기사입니다.
SK증권이 '실적 턴어라운드'라는 난제를 눈앞에 두고 있다. 지난해 연결 기준 적자 전환한 후 올 1분기도 순손실을 면치 못했다. 이어 별도 기준으로도 순손실을 내 아쉬움이 커졌다.SK증권은 IB와 위탁매매 부문 등에서 수수료 수익을 내 흑자를 유지해 왔으나 방어에 실패했다. 그 배경을 두고 SK증권은 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 충당금 적립의 여파로 순손실을 면치 못했다고 밝혔다.
부동산 PF 리스크가 불거진 지난해 초 재무 살림을 맡은 서영수 CFO(최고재무책임자)의 어깨가 더욱 무거워졌다. 서 본부장은 PF 조직을 확 줄이는 대신 정통 IB에 힘을 싣는 개편을 단행했다. 올해 ECM과 DCM 부문의 성장이 위안이 되어주고 있다.
◇별도 기준 순손실 130억 '적자 전환'…부동산 PF 충당금 여파
20일 투자은행(IB) 업계에 따르면 SK증권이 연결 기준 영업손실 139억원, 순손실 59억원을 기록했다. 전년 동기의 경우 영업이익 123억원, 순익 61억원을 기록한 바 있다. 지난해 4분기 적자 전환한 후 실적 개선에 어려움을 겪고 있는 셈이다.
다만 별도 기준으로도 적자 전환한 점이 눈길을 끈다. 1분기 별도 기준 영업손실 191억원, 순손실 130억원을 기록했다. 전년 동기의 경우 영업이익 243억원, 순익 118억원을 냈음을 고려할 때 하락폭이 컸다.
그 배경으로는 부동산 PF 충당금 적립 이슈가 꼽힌다. SK증권 측은 "올 1분기 선제적인 부동산 PF 충당금 적립으로 인해 별도 기준으로도 순손실이 발생했다"며 "상환이 어려운 사업장 등에 대해 선제적으로 비용을 처리한 셈"이라고 전했다.
SK증권은 2022년 4분기부터 본격적으로 PF 충당금을 쌓았다. 별도 기준 지난해 한 해 동안 무려 117억원 규모의 충당금을 쌓기도 했다. 올해도 필요시 선제적으로 충당금을 쌓겠다는 게 SK증권의 계획이다.
SK증권은 부동산 PF 익스포저를 점차 줄이는 모습을 보였다. 금융감독원 금융통계 정보시스템에 따르면 지난해 12월 말 집계된 우발부채 규모는 총 2678억원이다. 2023년 6월 말 3165억원대에 달했으나 500억원 가까이 줄였다.
중후순위 비중이 높은 점이 질적인 위험도가 높은 편으로 여겨진 배경이다. 특히 지방소재 주택, 오피스텔, 생활형숙박시설 등 분양 사업장의 분양률도 높지 않은 것으로 여겨진다.
![](https://image.thebell.co.kr/news/photo/2024/05/17/20240517170733416_n.png)
지난해 SK증권으로 직을 옮긴 서영수 CFO(최고재무책임자)의 어깨가 더욱 무거워진 상황이다. 현재 SK증권은 부동산 PF 관리 과제가 최우선시 되는 상황이다. 또한 충당금을 상회하는 실적을 내야만 턴어라운드에 성공할 수 있다.
이에 서 CFO는 조직개편으로 관리비용 감소를 꾀하기도 했다. 지난해 말 조직개편으로 6부문, 20본부, 57부 체제를 이뤘다. 이는 기조직의 60% 정도 수준이다. 기능별 재배치를 통해 업무 시너지를 끌어올리고 수익성을 추구하기 위함이었다.
이때 기존 2개 사업부로 이뤄졌던 PF 조직을 단일 조직으로 통합시켰다. 대신 주식자본시장(ECM)과 부채자본시장(DCM) 등 자본시장 조달을 책임지는 정통 IB 조직은 오히려 강화했다. DCM 영역을 다루는 IB1본부와 ECM 영역을 전담하는 IB2본부는 긱각 4개 팀으로 이뤄졌다.
![](https://image.thebell.co.kr/news/photo/2024/02/01/20240201135930828_n.png)
전년 동기(4억2132만원)보다 125.3% 증가한 수준에 속한다. SK증권은 IPO와 유상증자(RO) 전 부문에서 고르게 실적을 쌓았다. 연초부터 삼성제약 유상증자에 참여해 단건으로만 6억원을 상회하는 수수료 실적을 냈다. 현재 SG와 이렘 등의 유상증자를 전담하고 있어 수수료 수익이 가시화했다.
DCM 부문에서는 87억1568만원의 실적을 냈다. SK증권이 회사채 시장에서 강점이 있는 하우스인 만큼 올 1분기에도 자존심을 지켰다. CJE&M과 대상, 한국투자금융지주 등의 회사채 인수 업무를 맡아 실적을 쌓았다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
관련기사
best clicks
최신뉴스 in 파이낸스
-
- 상상인증권, CEO 공백 채운다…내주 이사회 소집
- [IB 풍향계]NH증권 홀세일, 또 한번의 신사업 강수 '블록딜'
- [그룹 & 보드]자회사 겸직 범위 넓어진 우리금융 사외이사들
- [IB 풍향계]DCM 경쟁 심화, 신디케이션 전문가 몸값 뛴다
- 이복현 금감원장, 우리금융 지적…보험사 인수 승인여부 '촉각'
- [삼성화재 밸류업 점검]지분율 50% 외국인, 주가 견인차 역할
- [영국 K-금융 빌드업]런던지점 조달 실적에 달린 은행권 글로벌 비즈니스
- 부산은행, 지역 재투자 '최우수'…부산시금고 재유치 파란불
- 제4인뱅 유력 후보 더존뱅크…DB손보·농협은행 참여 여부 '촉각'
- [이사회 모니터/수출입은행]이추위 구성…노조추천 사외이사 명맥 이어갈까
윤진현 기자의 다른 기사 보기
-
- '입소문' 아이언디바이스, IR 키워드 '글로벌+다각화'
- [IPO 모니터]'조단위' 비나우 주관경쟁 3파전, 승자는 삼성증권
- 포바이포, 글로벌 영상 솔루션기업 SGO 협력 배경은
- [CFO 워치]박준규 삼성증권 신임 CFO, 공모채 한번더…'이유있는' 전략 선회
- [IB 풍향계]저무는 PF, 다시 뜨는 전통 IB…'연봉 순위' 판도 변화
- 메리츠증권 'Meritz365' 365 시리즈 '완전체'
- HL홀딩스, 3년만 복귀에 1조 수요…'대기록' 썼다
- [Korean Paper]'SSA 이슈어' KDB산은, RFP 배포…주관 경쟁 '본격화'
- 신한증권 IB 직원, 경찰 압수수색 배경은
- [IPO 모니터]코스피행 MNC솔루션, 공모주 '절반' 구주매출 배경은