글로벌 PE, 효성화학 특수가스 경영권 인수전 뛰어들까 기존 원매자 IMM·스틱 등 소수만 남을 전망, MBK·KKR 추가 참전 후보 거론
감병근 기자공개 2024-05-22 08:06:18
이 기사는 2024년 05월 21일 14:22 thebell 에 표출된 기사입니다.
효성화학 특수가스사업부 투자유치가 경영권 매각으로 전환되면서 국내외 대형 사모투자펀드(PEF) 운용사가 추가로 참전할 것이라는 전망이 나오고 있다. 효성그룹 입장에서는 시간이 더 걸리더라도 추가 원매자 확보를 통해 매각 이익 극대화에 나설 가능성이 크다는 분석이다.21일 투자업계에 따르면 효성화학은 최근 특수가스사업부 지분 매각 대상을 기존 49%에서 100%로 변경하기로 내부 결정을 내렸다. 아직 프로세스레터 등을 통한 공식 통보는 이뤄지지 않았지만 일부 원매자들이 관련 내용을 전달받은 상황으로 전해진다.
최근까지 지분 49% 인수를 전제로 효성화학 특수가스사업부 실사를 진행한 재무적투자자(FI)는 모두 9곳이었다. 하지만 경영권 매각으로 거래 구조가 공식 전환되면 이들 중 대부분은 자금 부담 등을 이유로 딜을 포기할 가능성이 크다는 평가다.
![](https://image.thebell.co.kr/news/photo/2024/05/21/20240521141215620.png)
현 상황이라면 효성화학이 향후 추가로 특수가스사업부 인수후보를 모집할 가능성이 있다고 업계는 보고 있다. 추가 인수후보를 모집할 경우 딜 진행은 추가 지연이 불가피할 전망이다.
효성그룹 입장에서는 원매자간 인수 경쟁을 통해 매각가를 최대한으로 끌어올려야만 효성화학 재무구조 개선 등 당면 과제를 해결할 수 있다. 효성화학에 거액의 대출을 제공한 산업은행 등 주요 채권자들에게도 이는 중요한 문제다.
이번 사안에 밝은 한 관계자는 “경영권 매각이 공식화되면 국내외 대형 PE들 중 추가로 참전할 곳이 나올 것”이라며 “기존 원매자들도 이 같은 가능성을 염두에 두고 관련 대비를 시작하려는 움직임이 있다”고 말했다.
현재 추가로 딜에 뛰어들 가능성이 있는 국내외 대형 PEF 운용사로는 MBK파트너스, 콜버그크래비스로버츠(KKR) 등이 거론된다. 이들은 딜 초기 매각 구조가 확정되지 않았을 때 효성화학 특수가스사업부 경영권 인수에 관심을 보인 것으로 알려져 있다.
효성화학 특수가스 사업부는 반도체 제조공정 등에서 이물질을 세척하는 데 쓰이는 삼불화질소(NF3)를 주력으로 생산하는 글로벌 3위권 업체다. NF3을 기반으로 하는 특수가스 시장은 반도체 제조공정 고도화 및 전기차 시장 성숙 등에 따라 성장이 지속될 것으로 전망된다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
best clicks
최신뉴스 in 딜
-
- '1600억 베팅' 동화약품, 하이로닉 인수 SPA 체결
- 'ESG 매력' GS EPS, 유리한 금리 여건에 공모채 증액 결정
- [IB 풍향계]삼성물산-㈜SK '같은' 신용도, 기관 투심은 갈렸다
- '미매각' 삼척블루파워, 고금리 외면한 리테일
- [Korean Paper]한화생명, 긍정적 전망에도 한국물 '망설이는' 배경은
- [Korean Paper]글로벌 은행 공략한 수은, SSA '준하는' 대접받았다
- 콘텐트리중앙, 만기 회사채 상환…차입금 감축 돌입
- [IPO 모니터]FI와 협상 통했나...DN솔루션즈, 상장기한 여유생겼다
- '연이은 투자 실패' SG PE, 관리모드 들어간다
- 앵커에쿼티, '카카오뱅크'에 추가 자금 투입한다
감병근 기자의 다른 기사 보기
-
- [LP Radar]'경쟁률 3.1대 1' 노란우산 출자, 일반·크레딧 분야 대형사 격전
- 매물 나온 SK엔펄스, '적정 몸값'은 얼마일까
- 'LS 2700억 투자 확보' 미래에셋PE, 존재감 회복 '청신호'
- [LP Radar]PE 출자 줄인 우본, 예금대체투자과 ‘안정성 중시’ 기조 뚜렷
- GS엘리베이터 매각 본격화, 주관사 '삼정KPMG' 조력
- IMM, 에코비트 2.7조 베팅 근거 '매립사업 영업력·대관능력'
- '우협 선정 직후 SPA 체결' 에코비트 인수전 막전막후
- 퀸테사인베, 투게더앱스 매각 마케팅 포인트 '리스크 관리 역량'
- 미래에셋운용-KCGI, LS 에식스솔루션즈에 2700억 투자
- 베저스인베, 한라엔컴 매각 절차 완료 'IRR 20%'