이 기사는 2025년 04월 10일 15시03분 thebell에 표출된 기사입니다

HL D&I한라(HL디앤아이한라)가 2년간 1조5000억원대 매출을 유지하는 동안 매출채권이 30% 증가했다. 공사미수금이 포함된 매출채권은 주로 주택 건설 부문에서 발생했다. 미청구공사도 2023년 말보다 12% 늘어 2000억원에 육박했다.

다만 올 들어 충청권 아파트 건축 현장에서 공사미수금을 상당 부분 회수한 것으로 알려졌다. 지난해 말 군산지곡동아파트와 천안부성아파트 사업장의 공사미수금 합은 590억원이다. HL디앤아이한라는 올해 이천이나 울산 등 지방 주택 현장에 대한 공사미수금 관리에 집중할 전망이다.

◇매출 증가율 웃도는 매출채권 증가세

10일 금융감독원 전자공시에 따르면 HL디앤아이한라의 지난해 말 연결 기준 매출채권은 3018억원으로 전년 동기(2332억원) 대비 29.4% 증가한 수치다. HL디앤아이한라는 매출채권에 공사미수금 등을 포함하고 있다. 이런 경우 미수금은 영업 이외의 경영 활동상 받아야 할 자금에 해당한다.

공사 및 분양 등 영업활동을 진행한 뒤 받을 돈이 지난해만 30% 증가했다는 의미다. 2020년에서 2022년 사이 매출채권은 2000억원 안팎이었다. 그러나 2023년 2300억원을 돌파하더니 지난해 3000억원까지 증가했다.

매출액 증가율에 비해서 매출채권 증가 폭이 큰 것으로 분석된다. 한 마디로 외상 비중이 커졌다는 의미다. HL디앤아이한라의 지난해 연결 기준 매출액은 1조5788억원으로 (1조5720억원) 대비 소폭 증가했다.

회수 기간이 1년 이상 걸리는 채권은 장기 매출채권으로 분류한다. HL디앤아이한라의 지낸 말 장기 매출채권은 52억원을 기록했다. 전년 동기(49억원) 대비 6.2% 증가한 수치지만, 2021년과 2022년 말 130억원이 넘었던 것과 비교하면 장기 매출채권이 3년 새 크게 줄어든 모습이다.

미청구공사 규모도 증가했다. 미청구공사금은 아직 채권으로 청구하지 않은 몫으로 매출채권보다도 회수 가능성이 떨어진다. 지난해 말 연결 기준 미청구공사는 1999억원으로 2000억원에 육박한다. 전년 말 1791억원에 비해 11.6% 늘어난 수치다. 2020년 말 779억원 정도였던 미청구공사는 2021년 말 처음 1000억원을 넘겼고, 2023년 말 1791억원으로 뛰었다.


◇올해 1분기 군산·천안 아파트 미수금 회수

HL디앤아이한라의 사업은 건설부문과 기타부문으로 나뉜다. 건설부문은 다시 건축, 토목, 자체, 해외부문으로 분류된다. 지난해 기준 아파트 등을 짓는 건축사업부문 매출액은 9592억원으로 전체 매출에서 60.76%를 차지한다. 토목사업부문은 18.72%, 자체사업부문은 11.59% 매출 비중을 보인다.

건축 도급사업에서 대부분 매출을 벌어들이는 만큼 공사미수금도 주택 사업 현장에 집중된 것으로 풀이된다. 지난해 말 기준 계약금액이 전년도 매출액의 5% 이상인 사업 중에서 공사미수금을 수백억원대 쌓고 있는 현장은 5곳으로 추려진다.

HL디앤아이한라가 시공을 맡은 △군산지곡동아파트(293억원) △이천부발주상복합(105억원) △울산역세권 주거용 오피스텔(217억원) △울산우정동아파트(225억원) △천안부성아파트(297억원) 등이다.

군산 지곡동 공동주택 신축공사는 2023년 4월 계약해 2026년 1월 준공이 목표다. 작년 말 기준 수주총액 1577억원 중 293억원이 공사미수금으로 책정됐다. HL디앤아이한라에 따르면 해당 사업장은 지난해 6월 분양을 시작해 올해 1분기 말 기준 미수금 회수가 이뤄졌다.

천안부성아파트도 올 들어 미수금 회수가 이뤄진 것으로 전해졌다. 해당 사업장은 2021년 말 민간에서 수주한 주택 도급사업이다. 공사기간은 작년 12월까지였다. 지난해 말 기준 수주총액 1452억원에 대해 공사미수금 297억원이 잡혀 있었다.

공사미수금 회수가 필요한 곳은 이천과 울산이다. 이천부발주상복합 사업장은 지난해 4월 계약을 체결해 공사기간은 2028년 초반까지다. 수주총액 1892억원 중 105억원이 미수금으로 잡혀 있다.

울산 역세권 주거용 오피스텔 사업장은 2022년 4월 계약을 체결해 공정률이 16%를 나타냈다. 수주총액 1396억원 중 미청구공사 24억원, 공사미수금 217억원으로 나타났다. 2020년 5월 계약을 체결한 울산우정동아파트도 공정률 22%에 미청구공사 11억원, 공사미수금 225억원을 기록했다. 공정 진행에 따라 대금을 받을 것으로 보인다.