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큐캐피탈 "케이프 무산되면 SK증권 인수 재도전" 금융당국 제동, 인수 좌초 위기…"본계정 인수 여력"

양정우 기자공개 2018-02-02 18:11:35

이 기사는 2018년 02월 02일 11:33 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

큐캐피탈파트너스가 SK증권 인수 기회를 노리고 있다. 케이프 컨소시엄의 인수합병(M&A)이 무산되면 재도전에 나선다. 케이프측의 SK증권 인수는 금융 당국에서 인수 구조를 문제삼아 제동이 걸린 상태다. 지난해 중반 SK증권 인수전에선 큐캐피탈파트너스와 케이프 컨소시엄이 마지막까지 경합을 벌였다. 치열한 경쟁 끝에 최종 우선협상자는 케이프측으로 결정됐었다.

김동준 큐캐피탈파트너스 대표는 2일 "케이프 컨소시엄의 인수 작업이 무산되면 SK증권 인수를 다시 적극적으로 검토할 것"이라며 "M&A를 위해 확보한 현금 여력이 아직 여전하다"고 밝혔다.

케이프 컨소시엄의 SK증권 M&A는 좌초 위기에 처해있다. 무엇보다 금융감독원에서 케이프측의 인수 구조에 제동을 걸었기 때문이다. 금융 당국은 케이프투자증권이 케이프 컨소시엄의 인수 주체(이니티움2017주식회사)에 출자하는 구조를 지적하고 있다. 대주주에 대한 신용공여로 볼 여지가 있다는 것이다.

증권사를 포함한 금융투자업자는 자본시장법상 대주주(특수관계인 포함)에 대해 금전이나 증권 등 경제적 가치가 있는 재산을 대여할 수 없다. 채무 이행의 보증, 자금 지원 성격의 증권 매입, 그 밖의 거래상의 신용 위험을 수반하는 직간접적인 거래 역시 금지돼 있다.

케이프측은 부랴부랴 새로운 인수 구조를 짜는 데 주력하고 있다. 케이프투자증권이 이니티움2017에 출자하지 않는 방안을 고민하고 있다. 하지만 수백억원 투자금을 급하게 유치하는 과정이 만만치 않을 것으로 IB업계는 보고 있다. SK증권 인수금액은 총 608억원. 이 가운데 케이프투자증권이 절반 가까이 부담하기로 한 것으로 알려져 있다.

SK그룹도 발등에 불이 떨어진 건 마찬가지다. 전일 공정거래위원회는 SK그룹의 지주사 SK㈜에 SK증권(지분 9.88%)을 1년 내 매각할 것을 명령했다. 과징금(29억 6100만원)도 부과받았다. 매각을 더 이상 지체할 수 없는 셈이다.

케이프측의 인수 작업이 순탄치 않자 큐캐피탈파트너스는 재도전 방안을 구체적으로 구상하고 있다. 김동준 대표는 "SK그룹에서 다시 공개입찰방식으로 재매각을 시도하면 참여가 쉽지 않다"며 "프라이빗 딜로 추진하면 적극적으로 인수에 나설 것"이라고 설명했다.

큐캐피탈파트너스는 앞선 SK증권 인수전에서 노동조합의 반대에 부딪혔었다. 노조측에선 사모투자펀드(PEF) 운용사인 큐캐피탈파트너스가 결국 구조조정을 단행한 후 재매각에 나설 것으로 판단했다. 김 대표는 "펀드가 아닌 본계정, 재무적투자자(FI)가 아닌 전략적투자자(SI)로서 인수를 추진했었다"고 말했다.
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