장원테크, 이엑스티 EV 800억대 평가 지분 100% 가치 918억·순차입금 -49억 감안, PBR 2.3배 수준
이명관 기자공개 2019-02-27 08:31:20
이 기사는 2019년 02월 25일 15:14 thebell 에 표출된 기사입니다.
장원테크가 토목 전문건설사인 이엑스티의 기업가치(Enterprise Value)를 800억원 중반대로 평가해 인수한 것으로 분석된다.장원테크는 지난 22일 이사회를 열고 이엑스티의 최대주주인 송기용 대표의 지분 60%를 인수키로 결의했다. 이를 위해 장원테크는 에이치월드홀딩스와 센트럴투자조합, 폭스투자조합 등 5곳과 컨소시엄을 꾸렸다. 부족한 인수대금을 충당하기 위해서다.
이번 거래를 통해 장원테크는 이엑스티 지분 20.20%를 확보하게 됐다. 이외에 컨소시엄에 참여한 로라제1호인베스트먼트가 11.97%, 센트럴투자조합이 8.41%, 폭스투자조합이 9.8%의 지분을 확보하게 된다. 에이치월드홀딩스와 제이신기술투자조합은 동일하게 4.81%의 지분을 얻는다.
총 거래대금은 551억원이다. 장원테크는 이중 가장 많은 액수인 185억원을 투입했다. 이를 고려해 보면 장원테크는 이엑스티 지분 100%를 918억원으로 평가한 셈이다.
이를 통해 이엑스티의 기업가치(Enterprise Value)를 산출해보면 대략 869억원으로 추산된다. 통상 기업가치는 지분가치와 순차입금을 합산해 평가한다. 금융감독원 전자공시를 통해 확인 가능한 작년 9월 말 기준 이엑스티의 순차입금은 마이너스 49억원이다. 총 차입금이 '0'원인 반면 보유 현금성 자산은 49억원 수준이다.
여기에 상각전이익(EBITDA) 45억원(2018년 잠정 실적 기준)을 반영하면 멀티플(EV/EBITDA)은 약 18.95배 수준으로 추산된다. 장원테크는 이엑스티가 1년간 벌어들이는 현금창출규모에 대략 19배 정도의 배수를 반영해 기업가치를 산정한 것으로 볼 수 있다.
건설사의 실적 변동성에 초점을 맞춘 잣대인 PBR(순자산주가비율)로 보면 건설업종 코스피 평균 PBR인 1배를 상회하는 수준인 것으로 나타났다. 2018년 3분기 이엑스티의 순자산은 394억원으로 PBR은 2.3배 수준이다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
best clicks
최신뉴스 in 전체기사
-
- 스튜디오산타클로스ENT, 주주권익 보호 '구슬땀'
- 이에이트, AI 시뮬레이션·디지털 트윈 기술 선보여
- MBK, '몸값 2조' 지오영 인수 SPA 체결 임박
- [2024 더벨 글로벌 투자 로드쇼-베트남]한인이 설립한 RCE, 세계 첫 ‘중장비 온라인 중고거래’
- 회계법인 해솔, 부동산 타당성 자문 업무협약
- [2024 더벨 글로벌 투자 로드쇼-베트남]베트남의 지오영 '바이메드'·전기오토바이 '셀렉스' 눈길
- 지아이에스, 코스닥 상장 위한 예비심사신청서 제출
- [꿈틀대는 토큰증권 시장]'업계 표준' 루센트블록, '두자릿수' 레코드 조준
- [Company & IB]조달 '막바지' 롯데그룹, 롯데케미칼에 쏠리는 눈
- '910억 CB 발행' 아스트, 경영 정상화 속도 낸다
이명관 기자의 다른 기사 보기
-
- 펀드 도우미 사무관리사, 작년 성과 비교해보니
- 신생 HB운용, 설립 1년만에 대표 교체 '강수'
- [운용사 배당 분석]퍼시픽운용 고배당 지속…모기업 화수분 역할
- [운용사 배당 분석]현대인베운용, 넉넉한 잉여금 바탕으로 통큰 배당
- 운용사 사업다각화 고민, '정부 출자사업'에 향한다
- GVA운용, 펀딩 한파속 메자닌 투자 신상품 출격
- 서울 다동 패스트파이브타워 대출 결국 'EOD'
- [배당ETF 돋보기]미래에셋 '미국나스닥100커버드콜' 분배율 '으뜸'
- [운용사 배당 분석]에셋플러스운용, 2년 연속 고배당 기조 유지
- "고객 신뢰 관계 형성, 1순위는 유연성"