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아이온운용, 법인세 증가로 순이익 '주춤' [헤지펀드 운용사 실적분석]AUM 감소에도 수수료 수익 소폭 증가…4개 펀드 청산 성과보수 수취 영향

정유현 기자공개 2020-08-26 08:17:05

이 기사는 2020년 08월 24일 13:04 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

프리IPO와 메자닌 특화 운용사 아이온자산운용의 올해 상반기 순이익이 전년 대비 소폭 감소했다. 지난해 상반기 대비 관리 자산 감소에도 수수료 수익은 증가했지만 세무조정 이슈로 법인세가 증가한 영향이다.

24일 금융투자업계에 따르면 아이온자산운용은 올해 상반기 12억6822만원의 순이익을 달성한 것으로 집계됐다. 이는 전년 거둔 14억6889만원 대비 13.66% 감소한 수치다. 영업 수익으로는 32억8160만원을 벌어들였고 영업비용으로는 14억4396만원을 지출했다.


영업 수익의 대부분은 집합투자기구운용보수(펀드 운용보수)다. 영업수익은 전년 대비 13% 감소했지만 펀드 운용보수는 소폭(0.49%) 증가했다. 헤지펀드 규모가 줄었지만 성과보수를 받은 것이 수익 증가에 기여한 것으로 풀이된다.

금융투자협회에 따르면 2020년 6월 말 기준 아이온자산운용의 수탁고(AUM)은 2083억원으로 집계됐다. 일년 전(3084억원) 대비 1001억원이 감소한 수치지만 수수료 수익은 오히려 소폭 상승한 것이다.

올해 상반기 아이온 가이아 2호·제우스 2호 ·아테나 2호·테미스 1호· 메자닌 2호 펀드를 청산하면서 관리 자산 규모가 줄었다. 전체 702억원 규모 4개 펀드를 청산했다. 모두 2018년 1월과 2월중 설정된 펀드들이다. 양호한 성과로 펀드 청산에 성공하며 수취한 성과보수는 14억8931만원으로 집계됐다.

아이온자산운용은 유동화가 어려운 프리 IPO 종목과 메자닌을 담는 만큼 '상장여부와 상관없이 목표한 수익률을 내면 엑시트 한다'는 기본 철학으로 펀드를 운용하고 있다. 프리IPO투자의 경우 상장까지 기다리기보다는 목표한 수익률에 도달했을 때 매매를 진행한다. 기본적으로 비상장주식은 매입단가에서 20~30% 정도 수익이 나면 매각을 진행한다.

특히 지난해 라임자산운용 사태 이후 메자닌에 대한 불신이 커지며 메자닌 펀드 환매가 쉽지 않은 상황 속에서 얻은 성과라 더 주목을 받고 있다. 올해 초에 청산을 한 제우스2호 펀드의 수익률은 약 25%, 연환산 수익률은 약 12%다. 지난해 연말부터 비상장 및 메자닌 종목을 현금화 시킨 후 1월 2일 청산 했다. 어려운 시기임에도 불구하고 아이온자산운용은 청산을 무리 없이 진행하자 PBS이자 판매사였던 삼성증권도 놀랐다는 후문이다.

AUM 감소에도 수수료 수익이 선방했지만 순이익이 감소한 것은 법인세 비용이 증가한 영향이다. 상반기 법인세 차감전 계속 사업 순익은 18억6265억원으로 전년과 거의 동일한 수준이다. 하지만 법인세 비용이 4억1819만원에서 5억9443만원으로 전년 대비 42% 늘었다.

고유재산 투자 성과도 순이익 감소에 영향을 미친 것으로 분석된다. 올해 상반기 증권 평가 및 처분 이익은 2억736만원으로 7억4265만원을 기록했던 지난해 상반기 대비 72% 감소했다. 주식 처분 이익이 감소했지만 주식평가이익은 1억5311만원으로 전년 대비 5배 가량 확대됐다.

아이온자산운용 관계자는 "작년 반기와 비교하면 영업이익 수치는 큰 차이가 없다"며 "세무 조정 여파라 법인세 납부 금액이 늘어나면서 증가분만큼 순이익이 감소했다"고 설명했다.
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