이 기사는 2021년 10월 26일 15시26분 thebell에 표출된 기사입니다

신한은행이 올 3분기 역대 최대 실적을 달성했다. 우량 중소기업 위주 선별적 자산성장을 통해 이익 규모를 키운 것이 주효했다. 이 과정에서 영업이익경비율(CIR)을 낮추고 건전성 관리를 통해 이익의 질을 개선하며 수익성을 극대화했다.

신한은행은 올 3분기 누적 기준 2조1301억원의 순이익을 달성했다. 지난해 동기 1조7650억원 대비 20.7% 성장했다. 3분기 단독으로는 7593억원의 순이익을 기록했다. 지난해 3분기 6244억원 대비 21.6% 가량 증가한 수치다.

순이익 극대화의 기반은 대출자산 확대다. 신한은행은 정부의 가계대출 관리 기조에 맞춰 가계대출은 최대한 억제하고 기업대출 위주 자산성장 전략을 펼쳤다. 특히 우량 중소기업 중심으로 대출자산이 큰 폭 성장했다.

올 3분기 말 현재 신한은행의 원화대출금 총액은 263조7200억원으로 집계됐다. 지난해 말 대비 6.0% 증가한 수치다.

세부적으로 가계대출금은 130조810억원으로 전체 대출자산의 49.3%를 기록했다. 기업대출금은 133조6380억원으로 50.7%로 집계됐다. 가계대출 증가세가 둔화된 가운데 기업대출 증가세는 커지면서 전체적으로 기업대출금 비율이 높아진 것으로 보인다.

실제 지난해 말 대비 올 3분기 말 현재 가계대출금 증가율은 3.0%에 그쳤다. 반면 같은 기간 기업대출금은 9.1% 증가했다. 기업대출금 가운데서도 대기업 대출은 3.2%로 소폭 늘었고, 소호 대출을 포함한 중소기업 대출이 10.7%로 크게 증가했다.

수익의 규모 뿐 아니라 질적인 측면에서도 합격점을 받았다. 순이자마진(NIM) 하락세를 방어하면서 이자이익을 극대화 할 수 있었다. 올 3분기 NIM은 1.40%로 올 2분기와 동일하게 유지됐다. 신한은행의 NIM은 지난해 4분기 말 1.34%까지 떨어졌지만 올해 들어 거듭 개선세를 보이고 있다.

다만 2분기까지 상승세를 보이던 NIM은 3분기 개선세가 다소 주춤한 모습이다. 한국은행의 기준금리 인상 등 영향으로 조달비용이 증가하면서 NIM 개선세가 일시적으로 둔환한 것으로 보인다. 실제 신한은행의 예수금비용률은 지난해 말 0.91%에서 올 2분기 0.76%까지 하락했지만 3분기 들어서며 다시 0.77%로 오름세를 보였다.



그러나 예수금비용률 증가율보다 대출수익률이 더 큰폭으로 상승하면서 원화예대금리차가 1.70%로 맞춰졌다. 대출수익률은 지난해 말 2.51%에서 올 2분기 2.46%까지 떨어졌지만 올 3분기 2.47%로 다시 오름세로 돌아섰다.

결과적으로 우량자산 위주 대출자산 확대 전략을 펼치는 가운데 NIM 하락세를 방어하면서 이자이익이 극대화됐다. 올 3분기 이자이익은 4조8411억원으로 전체 영업이익(매출)의 89.89%를 차지했다. 이 비율은 지난해 3분기 86.66% 대비 3.2% 가량 높아졌다.

영업이익 증가세와 맞물려 판관비 등 각종 비용 효율화에 성공하면서 수익성을 끌어올릴 수 있었다. 또 선제적 리스크 관리를 통해 불확실성에 적극 대비하면서 대손충당금 등 적립률이 줄어 순이익이 극대화됐다.

신한은행의 영업이익경비율(CIR)은 올 3분기 43.0%로 집계됐다. 이는 지난해 3분기 44.2% 대비 1.2% 포인트 개선된 수치다. 명예퇴직에 따라 관련 비용이 큰 폭으로 늘었지만 전체적인 판관비 감축과 감가상각비 관리 등을 통해 오히려 CIR을 더 개선할 수 있었다.

지난해 3분기 기준 5116억원에 달하던 대손충당금 전입액도 올 3분기 1793억원으로 65% 이상 감축됐다. 이에 따라 영업이익의 순이익 전환율은 한층 더 극대화됐다. 올 3분기 일반 영업이익의 순이익 전환율은 39.55%로 지난해 동기 34.53% 대비 5.02% 포인트 개선됐다.

이날 실적발표에 나선 노용훈 신한금융그룹 부사장(CFO)는 “신한은행 NIM은 1.4%로 전분기와 유사하지만 월중 NIM은 모두 개선되고 있어 대출자산의 수익성은 지속 강화될 것”이라며 “가계대출 규제 등이 계속될 것으로 전망되는 가운데 주어진 상황에서 효율성 극대화를 추진할 것”이라고 밝혔다.