이 기사는 2025년 02월 05일 07시59분 thebell에 표출된 기사입니다

신동국 한양정밀 회장이 임종윤 한미사이언스 사내이사 지분을 매입하면서 한미약품그룹 일가의 경영권 분쟁이 종결된 가운데, 구체적 자금 조달 구조에 관심이 쏠린다. 한양정밀이 보유한 한미약품과 동아쏘시오홀딩스, 동아에스티 지분이 자금 확보에 활용된 것으로 파악된다.

5일 금융감독원 전자공시시스템과 투자은행(IB) 업계에 따르면, 한양정밀은 임 이사가 보유한 한미사이언스 주식 중 205만1747주를 주당 3만7000원에 매입했다. 임 이사가 지난해 12월 보유 지분 중 일부인 5%를 매각한다고 공시한 이후 행보다. 신 회장에 한미사이언스 주식 205만1747주를, 라데팡스가 세운 특수목적법인(SPC) 킬링턴유한회사에 136만7831주를 각각 매도한다는 내용이었다.

달라진 점은 인수 주체다. 앞선 지난해 공시에는 신 회장이 주체로서 임 이사와 주식매매계약(SPA)을 체결했는데, 지난달에는 인수 주체를 신 회장에서 한양정밀로 변경 공시한 뒤 최근 납입을 완료했다. 총 거래금액은 759억원이다. 신 회장이 한양정밀을 활용해 임 이사 지분 인수에 필요한 자금을 마련한 셈이다.

구체적으로 교환사채(EB) 발행과 주식담보대출을 통해 759억원을 마련했다. 한양정밀은 2023년 말 기준 한미약품과 동아쏘시오홀딩스, 동아에스티 지분을 각각 1.4%, 2.51%, 1.46% 보유하고 있다. 3개사 지분을 교환대상으로 신규 EB를 발행함으로써 500억원을 확보한 것으로 전해진다. 해당 EB에는 여러 기관투자자(LP)들이 투자자 명단에 이름을 올렸다.

나머지 재원은 한양정밀이 보유한 한미약품과 동아쏘시오홀딩스, 동아에스티 주식을 담보로 대출을 일으켜 마련했다. 삼성증권이 EB 발행 주선부터 주식담보대출까지 모두 진행했다.

신 회장이 한미약품그룹 오너일가의 한미사이언스 지분을 매입하는 과정에서 한양정밀을 끌어들인 건 처음이 아니다. 지난해 하반기 송영숙 한미약품그룹 회장과임주현 한미약품 부회장 모녀로부터 한미사이언스 주식을 매입할 때 한양정밀이 1000억원을 투입했고, 나머지 644억원을 본인이 책임지며 지분율을 끌어올렸다. 한양정밀의 경우 해당 자금을 공장 토지를 담보로 대출을 받아 충당했다.

한양정밀은 신 회장이 지분 100%를 보유하고 있는 개인 회사이자 비상장사다. 자금력도 탄탄하다는 점에서 한미사이언스 지분을 매입하는 과정에서 자금 조달처로 활용하기에 부담이 덜했을 것으로 풀이된다.

최종 딜클로징에 성공하면서 한미약품그룹 경영권 분쟁은 1년여 만에 완전히 막을 내렸다. 신 회장과 라데팡스는 송 회장과 임 부회장 측 우호 주주로 등판해 4자 연합을 꾸렸고, 지난달 임 이사 지분을 추가로 매입하기로 하며 사실상 분쟁을 종결한 바 있다.