이 기사는 2024년 06월 14일 07시42분 thebell에 표출된 기사입니다

NH농협캐피탈이 올해 부동산PF(프로젝트파이낸싱) 비중을 축소할 예정이다. 내부한도와 시장상황 등을 고려하면 추가 취급이 제한적이다. PF를 토지중도금 반환채권 등으로 대체해 부동산금융을 지속 확대할 계획이다.

부동산PF 취급도 사업장 기준을 강화해 선별적으로 취급하고 있다. 보유하고 있는 부동산PF에 대해서는 매달 인허가, 공정률, 분양률 등을 점검하며 사후관리도 강화했다.

◇브릿지론 보수적 충당금 기조, 선순위 비중 80% 달해

NH농협캐피탈은 보수적 평가 기준을 마련해 부동산PF를 관리하고 있다. 브릿지론에 대해서는 추가 충당금을 적립하는 등 보수적 충당금 적립 정책을 유지해나갈 계획이다.

지난 1분기 기준 NH농협캐피탈의 부동산PF는 5052억원으로 전체 영업자산의 6.6%를 차지했다. 일반담보대출로 분류된 브릿지론을 포함하면 6000억원으로 증가한다. 부동산PF 비중은 7.8%로 확대된다.

NH농협캐피탈은 부동산PF 비중이 작아 관련 리스크가 상대적으로 낮은 수준이다. 금융지주계열 캐피탈의 부동산PF 비중은 평균 14% 수준이다. 부동산PF 비중이 21.5%인 신한캐피탈과 비교하면 부동산 부실 우려가 낮은 편이다.

부동산PF 자체도 안정적으로 취급하고 있다. 본PF가 3698억원으로 부동산PF 자산의 73.2%를 차지했다. 브릿지론은 1354억원이며 일반담보대출로 분류된 브릿지론은 948억원이다. 선순위 사업장 비중도 80%에 달해 안전한 수준이다.

사업장 구성도 안정적이다. 수도권과 5대 광역시 비중이 95%며 아파트 등 주거형 사업장은 70%를 상회한다. 또한 사업장 대부분에서 책임준공 약정을 맺고 있으며 연대보증 등의 보강 장치가 마련돼 있다.

NH농협캐피탈은 지난해 1월부터 부동산PF와 토지담보대출에 대한 관리를 강화하고 있다. 분양성, 시공사 채권보전, LTV 조건 등 취급기준을 강화했다. NH농협캐피탈은 조건을 충족한 사업에 한해 선별적으로 취급하고 있다.

사업성 평가를 보수적으로 시행하면서 요주의여신이 증가했다. 1분기 기준 요주의이하여신비율은 3.4%로 2022년 이후 2%포인트 상승했다. 부동산PF에 대한 요주의이하여신비율은 17.2%로 동기간 15.1%포인트 상승했다.

NH농협캐피탈은 부동산PF를 대체할 토지중도금 반환채권 등 부동산금융 확대를 추진하고 있다. 부동산PF 사후관리도 지속할 계획이다. 현재 부동산PF와 토지담보대출 전체 건에 대해 토지확보, 인허가, 공정률, 분양률 등을 월 1회 점검하고 있다. ◇지주 가이드라인 준수 '안정지향적' 한도 설정

NH농협캐피탈은 경기민감도가 높은 부동산금융을 농협금융그룹과 리스크관리 시스템을 공유하며 선별적으로 취급하고 있다. 부동산PF 부실화에 대응하기 위해 충당금을 선제적으로 적립하는 등 리스크관리를 강화하고 있다.

리스크관리위원회는 매년 위험자본 관리계획과 허용 한도, 익스포저 한도 등 리스크 한도 관리 기준을 의결한다. 위험자본 관리계획을 통해서는 위험성향(Risk Appetite)을 설정하고 위험자본 한도를 리스크 유형별로 세분화한다.

위험성향은 금융기관이 보유한 가용자본 이내에서 리스크를 수용할 수 있는 자본 수준을 가리킨다. 위험성향이 높을수록 리스크 선호적 성향을 나타낸다. NH농협캐피탈은 NH농협금융지주가 제시한 가이드라인 위험성향 85% 이내로 결정했다. 지난해 12월 열린 리스크관리위원회에서는 올해 NH농협캐피탈의 위험성향을 66.2%로 승인했다.

NH농협캐피탈은 수익과 리스크를 고려해 포트폴리오를 적정 수준으로 운용하도록 관리하고 있다. 여신심사와 기업분석은 객관성과 독립성을 가지고 수행하며 신용공여액을 결정 시에는 차주의 신용리스크를 반영하고 있다.